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10-Q
CINEMARK HOLDINGS, INC. filed this Form 10-Q on 11/05/2015
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Table of Contents

CINEMARK HOLDINGS, INC. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

In thousands, except share and per share data

 

Below is a breakdown of selected financial information by reportable operating segment:

 

     Three Months Ended
September 30,
     Nine Months Ended
September 30,
 
     2015      2014      2015      2014  

Revenues

           

U.S.

   $ 509,330       $ 463,854       $ 1,576,107       $ 1,433,259   

International

     194,497         186,428         580,335         543,501   

Eliminations

     (3,771      (3,379      (11,056      (9,714
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total revenues

   $ 700,056       $ 646,903       $ 2,145,386       $ 1,967,046   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Adjusted EBITDA(1)

           

U.S.

   $ 108,689       $ 99,519       $ 359,400       $ 313,930   

International

     46,088         42,220         135,951         125,719   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Adjusted EBITDA

   $ 154,777       $ 141,739       $ 495,351       $ 439,649   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Capital expenditures

           

U.S.

   $ 48,868       $ 36,325       $ 167,082       $ 97,120   

International

     27,771         17,280         65,269         59,048   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total capital expenditures

   $ 76,639       $ 53,605       $ 232,351       $ 156,168   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(1)  Distributions from NCM are reported entirely within the U.S. operating segment.

The following table sets forth a reconciliation of net income to Adjusted EBITDA:

 

     Three Months Ended
September 30,
     Nine Months Ended
September 30,
 
     2015      2014      2015      2014  

Net income

   $ 46,701       $ 38,532       $ 160,493       $ 146,362   

Add (deduct):

           

Income taxes

     30,109         25,534         99,263         70,477   

Interest expense (1)

     28,419         28,335         84,930         85,101   

Loss on amendment to debt agreement

     —           —           925         —     

Other income (2)

     (1,501      (6,636      (8,453      (20,777

Depreciation and amortization

     47,543         44,731         139,444         131,108   

Impairment of long-lived assets

     633         4,510         4,955         5,294   

(Gain) loss on sale of assets and other

     (500      2,590         3,852         8,719   

Deferred lease expenses

     (521      168         (1,809      2,016   

Amortization of long-term prepaid rents

     519         1,000         1,901         1,785   

Share based awards compensation expense

     3,375         2,975         9,850         9,564   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Adjusted EBITDA

   $ 154,777       $ 141,739       $ 495,351       $ 439,649   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(1)  Includes amortization of debt issue costs.
(2)  Includes interest income, foreign currency exchange loss and equity in income of affiliates and excludes distributions from NCM.

 

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